Što je cash flow i zašto profitabilno poduzeće može ostati bez novca?

Jedna od najvažnijih lekcija u poduzetništvu glasi: dobit nije isto što i novac. Poduzeće može na papiru ostvarivati dobit, a istovremeno imati problema s podmirivanjem računa, plaća ili drugih obveza. Razlog je novčani tok – odnosno cash flow.

Što je cash flow?

Cash flow predstavlja kretanje novca u poslovanje i iz poslovanja tijekom određenog razdoblja. Pojednostavljeno: novčani priljevi – novčani odljevi = neto novčani tok. Ali upravo taj jednostavan koncept može odlučivati o financijskoj stabilnosti poduzeća.

Primjer

Pretpostavimo da ste klijentu izdali račun od 20.000 eura. Prihod je evidentiran. Međutim, klijent račun plaća za 60 dana. U međuvremenu vi morate platiti plaće, dobavljače, najamninu i druge obveze. Na papiru imate prihod. Na računu još nemate novac. Ako se takva situacija ponavlja kod većeg broja kupaca, brzo može nastati problem likvidnosti.

Što najčešće opterećuje novčani tok?

Dugački rokovi naplate, zakašnjela potraživanja, prevelike zalihe, velika ulaganja, sezonalnost poslovanja i nagli rast mogu stvoriti pritisak na likvidnost. Čak i brz rast može stvoriti problem. Ako prihodi rastu, ali novac od kupaca stiže tek nakon 60 ili 90 dana, poduzeće mora pronaći način kako financirati razdoblje između nastanka troška i naplate prihoda.

Kako upravljati cash flowom?

Prvi korak je prestati promatrati samo trenutno stanje bankovnog računa. Potrebno je napraviti projekciju. Koliko novca očekujete naplatiti sljedeći mjesec? Koje obveze tada dospijevaju? Kakve vas investicije očekuju? Postoji li mjesec u kojem bi odljevi mogli značajno premašiti priljeve? Dobra projekcija omogućuje da potencijalni problem vidite prije nego što se dogodi.

Zaključak

Profitabilnost govori stvara li poslovanje vrijednost. Likvidnost govori može li poslovanje podmirivati svoje obveze kada dospiju. Za zdravo poslovanje potrebno je oboje. Zato kvalitetno financijsko upravljanje ne završava pitanjem „Jesmo li ostvarili dobit?“. Treba postaviti i drugo: „Imamo li dovoljno novca kada nam je potreban?“